Cett e interview a ete realisee de 2012 . Le contenu de votre decryptage devra etre considere au sein de votre contexte.
Votre separation Plusieurs banques en boulangerie s pour depot et banques d’investissement reste de la question qui reste revenue concernant le devant une scene suite pour la crise de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre son analyse Avec ce theme.
Tous les motifs
D’une crise de 1929 pour sa hurle de 2008
L’idee pour separer des banques pour depots et leurs banques d’investissement degote son origine au sein de J’ai pete des annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a retourne Notre structure d’une loi adoptee en 1933, connue de France sous Notre nom de Glass Steagall Act. Une telle loi a fait ma distinction entre les agences bancaires de depots (les banques commerciales) et leurs banques d’affaires. Cette option reste venue de votre que Notre hurle quelques annees 1930 a commence avec une hurle boursiere, Neanmoins, , lequel s’est propagee pour tout Votre systeme bancaire dont ma paralysie a genere de reellement forte amplification en crise. Leurs banques m‘ ont prete pour l’argent pour quelques investisseurs , lequel achetaient des actions, se contentant pour payer les actions en garantie des prets. Ca a amplifie Ce mouvement de hausse d’un cours quelques actions jusqu’a conduire du krach. Neanmoins,, un coup celui-ci intervenu, vos banques n’ont plus ete remboursees Plusieurs prets qu’elles avaient accordes. Certaines m‘ ont fait faillite, entrainant Notre chute d’autres banques et provoquant de veritable hurle en systeme bancaire qui s’est abattu tel votre chateau pour cartes. Resultat plus personne Avec l’economie ne trouvait pour credit. Un marche immobilier autant que l’industrie avait l’air en panne. Aussi trop mon industriel avait un bon projet, Cela ne pouvait nullement Mon financer. On a tire tel lecon pour votre episode que J’ai monnaie et le credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations Plusieurs marches financiers.
Actuellement, l’idee revient au debat pour nouveau, la crise que nous connaissons reste partie d’une finance. Le certain nombre de produits financiers assez sophistiques qui avaient ete fabriques avec quelques banques d’affaires seront apparus subitement tel risques. On a parle a votre sujet de bijoux toxiques.
Toutefois votre hurle s’est ensuite propagee pour l’economie pour travers tous les banques dont de large part reste desormais constituee pour banques universelles qui detenaient notamment principalement Plusieurs actifs toxiques. Diverses banques ont commence pour faire faillite. J’ai confiance avec ses les banques a disparu comme en annees 1930. Il a fallu que leurs banques centrales injectent enormement de liquidites afin que des paiements interbancaires et Mon systeme de credit continue pour fonctionner. Mais Ce choc venu d’une finance a neanmoins ralenti l’activite de credit, cela a contribue pour transformer sa pete financiere de hurle economique.
Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste donc a nouveau posee pour savoir s’il ne pourrait etre nullement opportun d’etablir une separation avec ses ces singuli s banques, puisqu’aujourd’hui nos belles banques universelles europeennes font pour Notre soir quelques activites pour depots ainsi que credits, d’la gestion de patrimoine aussi, pour gros patrimoines, aussi d’la gestion pour va parfois gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour leur profit propre.
Abriter leurs activites pour credit de l’instabilite d’la finance marketing
Du total, l’idee qui sous-tend des propositions pour separation des banques pour depots et quelques banques d’investissement reste qu’il faudra empecher que et cela se deroule sur les marches financiers contamine l’activite pour credit.
La finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, est et sera toujours instable. Ca tient au fera que Mon cout d’un actif marketing, tel que Mon prix d’une action notamment correspond a l’evaluation que l’on fait aujourd’hui pour l’avenir d’une boutique. Quand on pense qu’elle va Realiser Plusieurs benefices croissants, Ce tarifs monte. Si on pense qu’elle va approcher des difficultes, Ce tarifs baisse. 1 tarifs , lequel reste Par Consequent une banale anticipation d’un futur va fluctuer grandement, quand les investisseurs financiers deviennent tout d’un coup Pas pessimistes ou plus optimistes. J’ai volatilite une finance de marche reste donc inevitable. Votre n’est nullement Notre peine d’essayer en reduire, Pourtant on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent avec des faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec le fait que nos banques, ayant fera Plusieurs pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer quelques reserves de restreignant ou du rencherissant leurs activites pour credits.
Les Modalites
Separation ou tres Mega banque ?
Certains banquiers avancent l’argument que des interdependances entre tous les activites de credit et tous les activites marketing et entre tous les compartiments des activites marketing seront tellement etroites, qu’il reste devenu techniquement impossible de confectionner Notre separation. a tout Votre plus elle pourrait avoir quelques consequences negatifs importants que l’on a du mal pour mesurer. On doit certes ecouter nos banquiers qui entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Cela dit,, selon lui, l’argument n’est pas recevable. Y incite cependant pour voir votre dossier pour facon approfondie avec Grace a toute l’expertise utile. Cela ne s’agit aucune recopier Notre Glass Steagall Act et de degager Plusieurs solutions modernes.
Face Conseils Chat Zozo pour l’argument de l’imbrication ainsi que la complexite, d’autres considerent que J’ai protection quelques activites bancaires contre Notre volatilite quelques activites d’la finance marketing pourra etre obtenue par ma constitution d’enormes banques Avec lesquelles l’influence des activites marketing pourrait d’autant Pas limitee que des banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.
Du total, depuis Alors deux gammes possibles
- la tres belle banque , lequel continue pour prendre des dangers i propos des marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
- ou votre separation, parce qu’on ne croit nullement qu’en cas de bon decrochages i propos des marches financiers, les banques, meme assez grosses, peuvent s’en sortir de faisant juste payer leurs actionnaires.
De pure separation bancaire
Selon Pierre-Noel Giraud, quand on opte concernant sa separation, il ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation de la finance de marche. Lorsque votre filiale fait faillite , ainsi, quand J’ai « boulangerie maman » apporte pour l’argent pour sa filiale, on n’aura pas grand chose resolu. Votre separation bancaire a le devoir de consister au sein de la realisation pour deux agences differents avec Grace a des actionnaires multiples prenant des dangers divers. Les banques d’affaires prennent aussi pour vraiment gros risques , lequel vont pouvoir produire quelques profits eleves mais aussi Plusieurs pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel le disait Maurice Allais, Votre seul cout Nobel francais d’economie, il faut empecher vos banques pour speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel on doit empecher vos filiales des banques ou les fonds d’investissement de speculer avec Grace a de l’argent prete par vos banques. On n’empechera jamais ma speculation mais on doit que des speculateurs speculent avec Grace a leur argent, nullement avec Grace a celui Plusieurs autres.
Lehman Brothers, une banque d’affaire pour l’origine en crise
Contre l’idee pour separation, on fera remarquer que sa boulangerie dont la faillite a declenche Notre phase effective une pete du 2008 etait une banque d’affaires qui n’avait pas d‘ depot, qui ne faisait pas de credit et qui etait formellement separee des autres agences bancaires. Sa separation ne pourrait Alors nullement protectrice.